Sultan 2'nci Murad'ın tahta çıkışıyla Baş Vezirlik makamına getirilen Vezir Koca Mehmet Nizamüddin Paşa tarafından 15'inci Yüzyıl'da yaptırılan ve yaklaşık 1500 metrekare alana sahip hamam, 1727, 1763 ve 1870 yıllarında çıkan yangınlarda büyük hasar gördü. Özel mülkiyette olan ve son 100 yılını gerçek işlevinin dışındaki alanlarda kullanılan tarihi yapı, bir dönem kereste atölyesi olarak kullanıldığı için 'Keresteciler Hamamı' olarak da anıldı.
Bursa Büyükşehir Belediyesi tarafından 2010 yılında restorasyon çalışmasına başlanan tarihi hamamda onarım çalışmaları tamamlandı. 600 yıllık tarihi hamam, Bursa Büyükşehir Belediyesi bünyesinde kurulan ve kısa adı Bursa Park Bahçe sosyal Kültürel Hizmetler A.Ş tarafından restoran olarak işletilmeye başlandı.